Коэффициент автономии К авт = Собственные средства/Совокупные активы (пассивы) (формула 9)

К авт = 2240/2260=0,99 (9)

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов организации, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Данный показатель свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости. Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственного капитала. Теоретически считается, что если этот коэффициент больше или равен 50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Норматив для значения Косс > 0.1 (10%) был установлен постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" в качестве одного из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса наряду с коэффициентом текущей ликвидности. Формула коэффициента обеспеченности собственными средствами по данным баланса:

Косс = (стр.1300 - стр.1100)/ стр.1200 (формула 10)

Косс = (2240-1570)/690= 670/690=0,97 (10)

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах (Д пр.кр.зад ) = Кредиторская задолженность/Баланс (формула 11)

Д пр.кр.зад = 20/2260 = 0,009 (11)

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. У данной организации удельный вес просроченной кредиторской задолженности является меньше 1%, что является хорошим показателем.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (Отн.деб.зад.к сов.акт.) = (Долгосрочная дебиторская задолженность + краткосрочная дебиторская задолженность +Потенциальные оборотные активы к возврату)/ Совокупные активы (пассивы) (формула 12)

Отн.деб.зад.к сов.акт. = 400/2260 =0,18 (12)

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента менее 0,4.

1.9 Показатели деловой активности ооо «Евроросмебель»

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации (формула 13).

Рентабельность активов = 240/2260 = 0,1062 (13)

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). (Формула 14) Нормальное значение этого параметра - около 0,2.

Норма чистой прибыли = 240/1625 = 0,15 (14)

Анализ финансового состояния ЗАО Инвестиционная строительная компания "Метаприбор"

Раздел 1. Основные вводные положения и цели проведения настоящего анализа

Раздел 2. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета

Раздел 3. Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника

1 Коэффициент абсолютной ликвидности (КАбЛ)

2 Коэффициент текущей ликвидности

3 Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

4 Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Раздел 4. Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость должника

1 Коэффициент автономии (финансовой независимости)

2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах)

3 Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

4 Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Раздел 5. Анализ коэффициентов, характеризующих деловую активность должника

1 Рентабельность активов

2 Норма чистой прибыли

Раздел 6. Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках

1 Анализ внешних условий деятельности должника

2 Анализ внутренних условий деятельности должника

Раздел 7. Анализ активов и пассивов должника

1 Анализ активов

2 Анализ пассивов

Раздел 8. Основные выводы

1 Вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника

2 Вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства

3 Вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему

Раздел 1. Основные вводные положения и цели проведения настоящего анализа

1. Настоящий финансовый анализ ЗАО ИСК "Метаприбор" (далее - Должник) проводился в соответствии с требованиями Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года № 367. При этом анализу подверглось финансовое состояние Должника на дату проведения анализа, его финансовая, хозяйственная и инвестиционная деятельность, положение на товарных и иных рынках.

A) подготовки предложения Первому собранию кредиторов Должника и в Арбитражный Суд Новосибирской области о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности Должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

Б) определения возможности покрытия за счет имущества Должника судебных расходов.

При проведении настоящего финансового анализа временный управляющий использовал:

А) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета;

Б) данные учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, договоров, планов, смет, калькуляций;

В) материалов налоговых проверок и аудиторских заключений;

Г) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность Должника.

Данный отчет содержит основные исходные данные Должника, а также следующие заключения и выводы, основанные на расчетах и фактах:

А) дата и место его проведения

б) фамилия, имя, отчество временного управляющего, наименование и местонахождение саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является:

Гуляев Максим Петрович, член НП "Саморегулируемая организация арбитражных управляющих "Объединение".

в) наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) Должника, номер дела, дата и номер судебного акта о введении в отношении Должника процедуры банкротства, дата и номер судебного акта об утверждении арбитражного управляющего:

Арбитражный Суд Новосибирской области по делу № А45-22429/2009 от "11" декабря 2009г. определил ввести в отношении ЗАО ИСК "Метаприбор" (ИНН 5404202428, ОГРН 1025401504446) процедуру наблюдения, временным управляющим ЗАО ИСК "Метаприбор" утвержден Гуляев Максим Петрович, член "НП "Саморегулируемая организация арбитражных управляющих "Объединение"" (адрес: 192012, г. Санкт-Петербург, 3-й Рабфаковский пер., д.5 корп. 4 литер А).

г) полное наименование, местонахождение, коды отраслевой принадлежности Должника:

ЗАО ИСК "Метаприбор"

, Новосибирская обл., г. Новосибирск, Титова, д. 14

ОКПО: 13665273

ОКВЭД: 51.53.24

ОГРН: 1025401504446

ИНН: 5404202428

д) коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности Должника и показатели, используемые для их расчета, рассчитанные поквартально не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении Должника, и динамика их изменения;

е) причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности;

ж) результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности Должника, его положение на товарных и иных рынках;

з) результаты анализа активов и пассивов Должника;

и) результаты анализа возможности безубыточной деятельности Должника;

к) вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности Должника;

л) вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;

м) вывод о наличии признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;

н) вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения временному управляющему.

Раздел 2. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета

1. Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности Должника были использованы следующие основные показатели:

а) совокупные активы (пассивы): баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

Совокупные активы (пассивы) = Ф№1 ст. 300

Динамика изменения совокупных активов (пассивов) (тыс. руб.):

Для того, чтобы адекватно оценить динамику изменения совокупных активов должника, следует отметить, что основным способом ведения хозяйственной деятельности ЗАО ИСК "Метаприбор" являлась совместная деятельность по осуществлению строительства жилых домов.

Согласно п. 17 ПБУ 20/03 "Информация об участии в совместной деятельности" при организации бухгалтерского учета товарищ, ведущий общие дела, обязан обеспечить обособленный учет операций (на отдельном балансе) по совместно осуществляемой деятельности и операций, связанных с выполнением своей собственной деятельности. Показатели отдельного баланса в бухгалтерский баланс организации-товарища, ведущего общие дела, не включаются. Однако, в бухгалтерском учете ЗАО ИСК "Метаприбор" были обнаружены ошибки - операции по договорам совместной деятельности отражались на балансе должника, что привело к необоснованному увеличению валюты баланса Должника.

Суммы активов в основной своей массе отражают капитальные вложения по договорам простого товарищества. Данные суммы не являются активом. Активом будет являться лишь финансовый результат, который будет подведен по достижению цели совместной деятельности. Более подробный анализ этой ситуации представлен в Разделе 7 настоящего документа.

На основании изложенного, с учетом исключения из данных баланса должника сумм, относящихся к совместной деятельности, динамику изменения активов можно представить следующим образом:

Динамика изменения совокупных активов (пассивов) с учетом участия Должника в совместной деятельности (тыс. руб.):

б) скорректированные внеоборотные активы: сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

Скорректированные внеоборотные активы = Ф№1 стр.110 + стр.120 +

стр.130 + стр.135 + стр.140 + стр.150

Динамика изменения скорректированных внеоборотных активов (тыс. руб.):

в) оборотные активы: сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

Оборотные активы = Ф№1 стр.290

Динамика изменения оборотных активов (тыс. руб.):

г) ликвидные активы: сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

Ликвидные активы = Ф№1 стр.260 + стр.250 +

стр.240 + стр.270

Динамика изменения ликвидных активов (тыс. руб.):

д) наиболее ликвидные оборотные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

Наиболее ликвидные оборотные активы = Ф№1 стр.260 + стр.250 - стр.411

Динамика изменения наиболее ликвидных оборотных активов (тыс. руб.):

е) краткосрочная дебиторская задолженность: сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

Краткосрочная дебиторская задолженность = Ф№1 стр.215 + стр.240

Динамика изменения краткосрочной дебиторской задолженности (тыс. руб.):

ж) потенциальные оборотные активы к возврату: списанная в убыток сумма дебиторской задолженности, обеспечение обязательств и платежей выданные;

Потенциальные оборотные активы к возврату = Ф№1 стр.940 + стр.960

Динамика изменения потенциальных оборотных активов к возврату (тыс. руб.):

з) собственные средства: сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

Собственные средства = Ф№1 стр.490 + стр.640 + стр.650

кап. затраты по аренде имущества - стр.411

Динамика изменения собственных средств (тыс. руб.):

и) обязательства Должника: сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника;

Обязательства Должника = Ф№1 стр.520 + стр.510 + стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660

Динамика изменения обязательств Должника (тыс. руб.):

к) долгосрочные обязательства Должника: сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

Долгосрочные обязательства Должника = Ф№1 стр.520 + стр.510

л) текущие обязательства Должника: сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;

Текущие обязательства Должника = Ф№1 стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660

Динамика изменения текущих обязательств Должника (тыс. руб.):

н) валовая выручка: выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;

Валовая выручка = Гл. книга (кредит сч.90 субсчет 1) или с погрешностью Ф№2 стр.010

Динамика изменения валовой выручки (тыс. руб.):

о) среднемесячная выручка: отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

Среднемесячная выручка = [Валовая выручка]/[Период анализа]

Динамика изменения среднемесячной выручки (тыс. руб.):

Раздел 3. Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника

3.1 Коэффициент абсолютной ликвидности (КАбЛ)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам Должника. Значение данного показателя должно быть не менее 0,2.

[Коэффициент абсолютной ликвидности] = [Наиболее ликвидные оборотные активы]/ [Текущие обязательства Должника]

Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности:

Вывод . Рассчитанный по данным бухгалтерского баланса коэффициент абсолютной ликвидности, на конец анализируемого периода имеет значение 0,09 (снижение с 0,1 до 0,09), что намного ниже принятого нормативного. Это свидетельствует о кризисном состоянии предприятия в части его платежеспособности.

3.2 Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года, и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам Должника. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1,0-2,0.

Коэффициент текущей ликвидности = [Ликвидные активы]/[Текущие обязательства Должника]

Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности:

Вывод . В целом компания Должник характеризуется низкой ликвидностью. На протяжении всего анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности был ниже нормального уровня, что говорит о дефиците у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.

3.3 Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

Показатель обеспеченности обязательств Должника его активами характеризует величину активов Должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам Должника. Очевидно, значение данного показателя должно быть близко к 1,0 или выше, это свидетельствует о том, насколько собственные активы предприятия покрывают долговые обязательства.

Показатель обеспеченности активами = ( + [Ликвидные активы])/ [Обязательства Должника]

Динамика изменения показателя обеспеченности обязательств активами:

Выводы . Показатель обеспеченности обязательств активами на конец анализируемого периода находится ниже нормативного и равен 0,77. Динамика показателя обеспеченности обязательств активами за последний год анализируемого периода отрицательная, что говорит о невозможности должника покрыть свои обязательства на 100%.

3.4 Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств Должника к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность Должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам = [Текущие обязательства Должника]/[Среднемесячная выручка]

Динамика изменения степени платежеспособности по текущим обязательствам:

Вывод . Степень платежеспособности по текущим обязательствам на всем анализируемом периоде имеет положительную динамику, и за весь период увеличилась в 3,12 раза. Основной рост показателя наблюдается в период 2009г., что непосредственно связано с экономическим кризисом на строительном рынке в России. Вследствие, снижения спроса на рынке недвижимости, объем собственных оборотных средств организаций значительно снизился, что в свою очередь привело к росту краткосрочных обязательств в виде заемных средств.

Из графика видно, что способность Должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки на конец анализируемого периода очень низкая. Предприятие можно признать неплатежеспособным.

Раздел 4. Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость должника

4.1 Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов Должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считать значение больше 0,5.

Коэффициент автономии = /[Совокупные активы (пассивы)]

Динамика изменения коэффициента автономии:

Вывод

За анализируемый период произошло снижение коэффициента финансовой независимости с 0,01 до -0,19, что отражает критически нестабильное финансовое состояние предприятия и неблагоприятную структуру финансовых источников.

4.2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное значение этого коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотных активах. Если же К<0.1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере, собственные оборотные средства покрывают затраты на приобретение производственных запасов и товаров.

K = Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = ([Собственные средства] - [Скорректированные внеоборотные активы])/[Оборотные активы]

Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

Вывод

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении анализируемого периода снизился с -0,02 до -0,19, что означает ухудшение финансового состояния предприятия и уменьшение возможностей проведения независимой финансовой политики.

Отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами показывает абсолютную недостаточность собственных оборотных средств у Предприятия на протяжении всего рассматриваемого периода. Динамика этого показателя подтверждает сделанные ранее выводы о полной утрате Предприятием финансовой устойчивости.

4.3 Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. Нормальное значение этого отношения не должно быть не более 20 %.

Доля просроченной кредиторской задолженности = Ф№1 стр.620/стр.700.

Динамика изменения доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах (%):

Вывод

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах за анализируемый период незначительно снизилась с 90,55% до 85,99%, что может расцениваться как положительная тенденция в оценке финансовой устойчивости предприятия. Однако общая динамика изменения данного показателя говорит о высокой доле просроченной кредиторской задолженности в пассивах Должника, что в результате привело к его неплатежеспособности и несостоятельности.

4.4 Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента менее 0,4, значение показателя 0,4 и более является нежелательным, тревожным считается значение 0,7 и более.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам = ([Долгосрочная дебиторская задолженность] + [Краткосрочная дебиторская задолженность] + [Потенциальные оборотные активы к возврату])/ [Совокупные активы (пассивы)]

Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам:

Вывод:

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам за анализируемый период увеличился с 0,22 до 0,66. Основной рост показателя приходится на последний год анализируемого периода, что является логичным следствием сложившейся экономической ситуации. На конец 2009г. показатель принял тревожное значение близкое к 0,7.

Раздел 5. Анализ коэффициентов, характеризующих деловую активность должника

5.1 Рентабельность активов

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

В мировой практике для определения рентабельности активов предприятия широко используется так называемая формула Дюпона. Она имеет вид:

ROA = ЧП/A = ЧП/РП x РП/А

ЧП - чистая прибыль предприятия; А - совокупные активы предприятия; РП - валовая выручка от реализации продукции (работ, услуг), а - отношения: ЧП/РП - это рентабельность реализованной продукции; РП/A - оборачиваемость активов.

ROA = Рентабельность активов = [Чистая прибыль (убыток)]/[Совокупные активы (пассивы)]

Динамика изменения рентабельности активов (%):

Вывод

Из полученных расчетов видно, что Предприятие на протяжении всего анализируемого периода имеет отрицательную динамику изменения рентабельности. Более того, за последний год уровень рентабельности находится в отрицательном значении, и на конец 2009 года значение достигает своего пикового уровня - 18,41%. Это является следствием отсутствия во многих периодах чистой прибыли. Оценивать текущую деятельность предприятия как эффективную невозможно, активы нерентабельны.

5.2 Норма чистой прибыли

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). Нормальное значение этого параметра - около 0,2.

Норма чистой прибыли = [Чистая прибыль (убыток)]/[Выручка нетто]

Динамика изменения нормы чистой прибыли:

Вывод

Динамика изменения нормы чистой прибыли - отрицательная. С 2008г предприятие начинает нести убытки и 01.01.2010 норма чистой прибыли составляет - 122,71%. Предприятие испытывает колоссальные финансовые трудности и отвечает всем признакам несостоятельности (банкротства).

Раздел 6. Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности Должника, его положения на товарных и иных рынках включает в себя анализ внешних и внутренних условий деятельности Должника и рынков, на которых она осуществляется.

6.1 Анализ внешних условий деятельности должника

При анализе внешних условий деятельности Должника проводится анализ общеэкономических условий, региональных и отраслевых особенностей его деятельности.

а) Влияние государственной денежно-кредитной политики.

В условиях международного финансового кризиса появилось существенное ограничение доступа к привлечению заемных средств, что затрудняет дальнейшее прогнозирование деятельности предприятия. Вместе с тем, реформы, проводимые в области денежно-кредитной политики, создают необходимые условия для преодоления кризиса и оздоровления национальной экономики через последовательное снижение уровня инфляции, создание предпосылок для стабилизации производства, что, безусловно, помогает в планировании и заключении долгосрочных контрактов.

б) Особенности государственного регулирования отрасли, к которой относится Должник.

Особенностей нет.

в) Сезонные факторы и их влияние на деятельность Должника.

Сезонных факторов влияющих на деятельность должника нет.

г) Исполнение государственного оборонного заказа.

Отсутствует.

д) Наличие мобилизационных мощностей.

Отсутствует.

е) Наличие имущества ограниченного оборота.

Отсутствует.

ж) Необходимость осуществления дорогостоящих природоохранных мероприятий.

Отсутствует.

з) Географическое положение, экономические условия региона, налоговые условия региона.

Административные сведения.

ЗАО ИСК "Метаприбор" находится в г. Новосибирске. Новосибирская область относится к Западно-Сибирскому экономическому району и Сибирскому Федеральному округу. Новосибирск делится на 10 административных районов.

Географическое расположение.

Новосибирск расположен на стыке лесостепной и лесной природных зон, на Приобском плато, примыкающем к долине реки Оби, в точке: 54о 57’ широты и 83о 06’ долготы.

Общий характер рельефа - приподнятый, увалистый, поднимающийся более чем на 200 м над уровнем моря. Левобережная часть города имеет плоский рельеф, правобережная - характеризуется множеством балок, грив и оврагов, поскольку здесь начинается переход к горному рельефу Салаирского кряжа. Почвенный покров характерный для лесостепной зоны - от черноземов до подзолистых песчаных почв под борами.

Климат Новосибирска и его пригородов континентальный.

Переходные сезоны (весна и осень) короткие и отличаются неустойчивой погодой, весенними возвратами холодов, поздними весенними и ранними осенними заморозками.

Экономические условия.

Новосибирская агломерация включает поселения, экономически, социально и территориально тесно взаимосвязанные с Новосибирском, и находящихся от его центра в пределах полуторачасовой доступности.

Доля агломерации превышает 3/4 валового регионального продукта Новосибирской области, она практически целиком определяет тенденции развития областной экономики.

По экономическому признаку в состав агломерации попадают города Бердск, Обь, поселки городского типа Кольцово и Краснообск, Новосибирский сельский район, а также ряд других близлежащих к Новосибирску районов области, в том числе Ордынский, Тогучинский, Искитимский, Колыванский и др.

В городе Обь расположен один из крупнейших в стране аэропортов, который вносит значительный вклад в реализацию функций Новосибирска (межрегиональные связи, внешнеэкономическая деятельность и т.д.). Кольцово и Краснообск имеют с Новосибирском смежные территории, где сконцентрирован высокоразвитый научный потенциал, тесно связанный с академической и вузовской наукой областного центра. Фактически граничит с новосибирским Академгородком город Бердск с родственной Новосибирску специализацией промышленности.

Что касается Новосибирского сельского и других близлежащих к Новосибирску районов, то они, во-первых, имеют большое значение для формирования продовольственной базы Новосибирска, во-вторых, между ними и городом сложились очень тесные социально-культурные связи.

Социальный аспект взаимодействия поселений в Новосибирской городской агломерации определяется слабым территориальным сегментированием рынка труда и объективными тенденциями формирования на смежных территориях единого трудового рынка. Большое значение при этом имеет маятниковая миграция между областным центром и поселениями агломерации, вызванная как трудовыми, так и культурными, торгово-бытовыми, образовательными и другими связями.

Маятниковая миграция в Новосибирске осуществляется в основном железнодорожным и автомобильным транспортом по имеющимся путям въезда в город, а летом также в незначительной доле и речным транспортом. За счет маятниковой миграции постоянное население Новосибирска ежедневно прирастает не менее чем на 80-100 тыс. человек.

Налоговые условия региона.

Налоговые региональные льготы, основания, порядок и условия их применения устанавливаются в соответствии с решением городского Совета Новосибирска. Особые налоговые условия, в том числен налоговые льготы для организаций осуществляющих деятельность по проектированию и строительству зданий и сооружений I и II уровней ответственности в регионе не установлены.

и) Имеющиеся торговые ограничения, финансовое стимулирование.

Отсутствует.

6.2 Анализ внутренних условий деятельности должника

При анализе внутренних условий деятельности Должника проводится анализ экономической политики и организационно-производственной структуры Должника.

а) Основные направления деятельности Должника:

· Капитальное строительство;

· Выполнение функций генерального заказчика;

· Выполнение функций генерального подрядчика;

· Ремонтно - строительные работы;

· Проектные и научно - изыскательные работы.

б) Объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание.

Отсутствуют

в) Основные объекты, незавершенные строительством.

Отсутствуют

г) Численность работников, включая численность каждого структурного подразделения, фонд оплаты труда работников предприятия, средняя заработная плата.

На "01" января 2010г. на предприятии числилось 5 работника. Фонд заработной платы составляет в среднем около 19 500 руб. Текущая заработная плата выплачивается регулярно.

д) Дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия Должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности.

ЗАО ИСК "Метаприбор" дочерних предприятий не имеет.

Предприятия, в которых Должник имеет доли или акции отражаются в бухгалтерском балансе на счете 58.1. и представлены в следующем виде:

ЗАО "Бизнес-Центр "На Каменской магистрали" - 100 000,00 рублей

Коммандитное товарищество "Метаприбор и компания" - 6 000,00 рублей

е) Характеристика учетной политики Должника, в том числе анализ учетной политики для целей налогообложения.

Учетная политика предприятия складывалась фактически. Формально правила учетной политики закреплены не были. Однако деятельность предприятия и правила отражения операций в бухгалтерском учете в целом не имеет противоречий с действующим законодательством и отражает основные аспекты деятельности операций.

з) Характеристика систем документооборота, внутреннего контроля, страхования, организационной и производственной структур.

Контроль за исполнением документов и содержащихся в них поручений осуществляют руководители структурных подразделений предприятия. Организация контроля за исполнением документов имеет ряд недостатков, что в свою очередь явилось причиной некорректных отражений некоторых бухгалтерских операций. Для обеспечения оптимальных условий для всех видов работ с документами применялись информационные технологии: программа "1С 7.7"; "Консультант Плюс".

Система обеспечения качества и внутреннего контроля.

Страхование

На предприятии не применялась система страхования.

Раздел 7. Анализ активов и пассивов должника

7.1 Анализ активов

Анализ активов предприятия проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценка ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

Анализ активов производится по группам статей баланса должника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов. Анализ внеоборотных активов включает в себя анализ нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Анализ оборотных активов включает в себя анализ запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов.

Динамика изменения доли основных статей внеоборотных и оборотных активов в совокупных активах на соответствующие отчетные даты представлена таблицей и графиком. Анализ состава и размещения активов

Изменение их состава и балансовой стоимости (тыс. руб.).

Активы.

(Приложения №№ 1 - 17 Расшифровки бухгалтерского баланса)

Вывод:

Основную массу внеоборотных активов Должника составляют долгосрочные финансовые вложения (приложение № 3).

Нематериальные активы и доходные вложения в материальные ценности - отсутствуют.

За анализируемый период внеоборотные активы Должника вследствие ввода объектов незавершенного строительства в эксплуатацию, начисления амортизации на основные средства, уменьшения долгосрочных финансовых вложений, а так же за счет уменьшения отложенных налоговых активов снизились на 11 478 тыс. руб.

Анализ внеоборотных активов

Выводы:

Основные средства

Основные средства за анализируемый период снижаются вследствие начисления амортизации (приложение № 1). Как видно из приведенной таблицы, основные средства предприятия представляют собой в основной массе оргтехнику с нулевой остаточной стоимостью. Большая часть оргтехники, в частности процессоры компьютеров, является устаревшей и не пригодной для нормальной работы. Часть оборудования имеет физические повреждения, полученные в ходе ее эксплуатации и подлежит ремонту. Данная оргтехника не может обеспечить полноценной и оперативной деятельности сотрудников компании.

Незавершенное строительство

В результате сдачи объектов незавершенного строительства в эксплуатацию балансовая стоимость этого актива уменьшается. В результате строительства объектов Должником не все затраты были отнесены на возведение объектов. В частности, в результате сдачи в эксплуатацию последнего объекта, несписанной позицией осталась система видеонаблюдения (приложение № 2), которая используется при осуществлении строительства иных объектов.

Доходные вложения в материальные ценности

Доходные вложения в материальные ценности отсутствуют.

Долгосрочные финансовые вложения

Долгосрочные финансовые вложения представляют собой ПАИ на сумму 3 320 000 рублей в Небанковской кредитной организации Ипотечный расчетный центр (приложение № 3).

Анализ оборотных активов

Анализ запасов. Большое влияние на производственные результаты и финансовое состояние предприятия оказывает качество производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.

На 01.01.2010г. общая сумма сырья, материалов и других запасов составляет 44 433 841,46 рублей (приложение № 5). Из них сумма переданных в переработку материалов составляет 39 552 003 рублей. Данный материал используется подрядчиками и субподрядчиками ЗАО ИСК "Метаприбор", как давальческие материалы на рабочих объектах.

Материалы на сумму 4 881 996 рублей в настоящее время находятся в подотчетах у материально ответственных лиц и используются на объектах.

Анализ отражения в балансе налога на добавленную стоимость.

В балансе отражен НДС в размере 5 000 рублей, который отражает не принятый к зачету НДС по причине отсутствия подтверждающей документации.

Анализ прочих оборотных активов.

Прочие оборотные активы Должника представляют собой материалы, использованные для возведения временных зданий и сооружений при осуществлении подготовительных и вспомогательных строительных работ (приложение № 17).

Согласно гл.8 СНиП, утвержденных Приказом Минстроя России от 04.06.1992 N 135, к временным зданиям и сооружениям относятся специально возводимые или приспособляемые на период строительства производственные, складские, вспомогательные, жилые и общественные здания и сооружения, необходимые для производства строительно-монтажных работ и обслуживания работников строительства.

В качестве примеров временных титульных зданий и сооружений можно привести:

временные материально-технические склады на строительной площадке (закрытые (отапливаемые и неотапливаемые) и открытые) для хранения материалов, конструкций и оборудования, поступающих для данной стройки;

временные обустройства (площадки, платформы и др.) для материалов, изделий, конструкций и оборудования, а также для погрузочно-разгрузочных работ;

временные производственные мастерские многофункционального назначения (ремонтно-механические, арматурные, столярно-плотничные и др.);

временные гаражи;

временные дороги.

Временные здания и сооружения подразделяются на титульные (для обеспечения нужд строительства в целом) и нетитульные (для обеспечения нужд отдельного объекта, учитываемые в составе накладных расходов).

К нетитульным сооружениям можно, например, отнести леса, стремянки, временные разводки от сетей электроэнергии, воды, пара, газа, воздуха и т.д., то есть те сооружения, которые предназначаются для использования только на каких-то отдельных участках строительства.

Принадлежность временных зданий и сооружений определяется в соответствии с нормами действующего гражданского законодательства и на основании договоров, заключенных между участниками строительства.

По окончании строительства временные здания (сооружения) могут быть ликвидированы.

Результат от списания временного объекта строительства с учетом расходов на ликвидацию подлежит зачислению в состав фактических затрат по основному строительству.

При ведении бухгалтерского учета Должника за весь период существования организации списание временных зданий (сооружений) не осуществлялось, в результате чего на 01.01.2010г. на балансе предприятия сформировалась сумма прочих внеоборотных активов.

Соответственно, отражение данной суммы на балансе Должника является неправомерной, некорректной и при оценке действительной стоимости активов Должника не учитывается.

В качестве рекомендации прошу учесть следующее: необходимо провести восстановление бухгалтерского учета в части временных зданий (сооружений) по всем объектам строительства, в которых Должник принимал непосредственное участие и произвести списание данной суммы, согласно установленному законом порядку.

Анализ дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли или даже убытки.

Сравнительная структура дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности произведен согласно расшифровкам по счетам бухгалтерского учета по состоянию на 01.01.2010г. и состоит из следующих позиций:

Счет 60.2 - авансы выданные на общую сумму 90 884 092,66 рублей (приложение № 8). На указанном счете отражена дебиторская задолженность по невыполненным работам, непоставленным товарам или неоказанным услугам, то есть имеет неденежный характер. Большая часть задолженности в виде оказания услуг и выполнения работ погашена, однако в учете отразится текущим периодом.

Счет 76.1.1. - расчеты с поставщиками на общую сумму 247 106 340,36 рублей (приложение № 9) предназначен для обобщения информации о просроченной дебиторской задолженности за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Указанная задолженность является денежной и подлежит взысканию.

Счет 76АВ - Переплата по налогам (приложение № 10) составляет сумму 3 722 313,49 рублей.

Счет 62.1 - расчеты с покупателями и заказчиками (приложение № 11) на общую сумму 84 746 038,40 рублей.

Анализ краткосрочных финансовых вложений

Краткосрочные финансовые вложения (строка 250 баланса)

Общая сумма 82 245 073,16 рублей

В том числе:

Счет 58.1 "Акции в других предприятиях" - 420 900,00 рублей (приложение № 12)

Бизнес-Центр "На Каменской магистрали" - 100 000,00 рублей

ООО УК "Военная горка" - 5 000,00 рублей

ООО Городской ипотечный центр" - 9 900,00 рублей

Командитное товарищество "Метаприбор и компания" - 6 000,00 рублей

Новосибирское областное агентство ипотечного кредитования - 300 000,00 рублей

Выводы

Настоящий актив сложно назвать ликвидным, поскольку перечисленные акции не представляют никакой экономической ценности и не могут принести выгоду их приобретателю. Наиболее оптимальный вариант - реализовать эти акции либо доли другим участникам юридических лиц по цене предложения, либо принять решение о выходе из состава участников.

Счет 58.3 "Выданные займы" - 44 629 913,80 рублей (приложение № 13)

Суммы займов были предоставлены должником в период предыдущей хозяйственной деятельности, условия договоров займов соответствовали рыночным условиям, ущемления чьих-либо прав данными договорами не выявлено. Должник принимал меры для взыскания просрочыенных займов, в результате чего выяснилось, что реальной к взысканию задолженность является лишь следующая:

Счет 58.4 "Участие в простых товариществах" - 24 527 436,91 рублей (приложение № 14)

Договор простого товарищества между ЗАО ИСК "Метаприбор" и Товариществом "Бизнес-Центр Гусинобродское" (строительство Бизнес-Центра на Гусинобродском шоссе) - сумма 16 758 643,43 руб.

Договор простого товарищества между ЗАО ИСК "Метаприбор" и Товариществом "Бизнес-Центр на Каменской" (строительство Бизнес-Центра на Каменской магистрали)- сумма 2 980 952,78руб

Договор простого товарищества между ЗАО ИСК "Метаприбор" и ООО НИСК "Метаприбор" (строительство жилых домов по ул. Военная) - сумма 3 638 659,21 рублей

Договор простого товарищества между ЗАО ИСК "Метаприбор" и Управлением госкомимущества (строительство жилого дома по ул. Никитина-Панфиловцев) - 1 149 181,49 рублей

Выводы

Согласно п. 17 ПБУ 20/03 при организации бухгалтерского учета товарищ, ведущий общие дела, обязан обеспечить обособленный учет операций (на отдельном балансе) по совместно осуществляемой деятельности и операций, связанных с выполнением своей собственной деятельности. Показатели отдельного баланса в бухгалтерский баланс организации-товарища, ведущего общие дела, не включаются. Однако, в бухгалтерском учете ЗАО ИСК "Метаприбор" были выявлены ошибки - операции по договорам совместной деятельности отражались на балансе должника, что привело к неоправданному увеличению валюты баланса Должника.

Данные суммы отражают капитальные вложения по договорам простого товарищества. Данные суммы не являются активом. Активом будет являться лишь финансовый результат, который будет подведен по достижению цели совместной деятельности.

Как видно из выше приведенных данных, Должник участвовал в нескольких проектах по совместной деятельности, предметами которых являлась реализация инвестиционных проектов по строительству жилых и нежилых комплексов.

Так в частности, 23 сентября 2003г. между ООО Новосибирская инвестиционно - строительная компания "МЕТАПРИБОР" и ЗАО ИСК "Метаприбор" был заключен инвестиционный договор №54, предметом которого являлась реализация Инвестиционного проекта по строительству жилого комплекса на земельном участке площадью 14 845 кв.м. по адресу: г. Новосибирск, Октябрьский район, ул. Военная.

Согласно данному договору ЗАО ИСК "Метаприбор" являясь одной из его сторон была обязана выполнять функции заказчика по строительству Объекта в соответствии с условиями договора, в том числе и ведение бухгалтерского и юридического сопровождения проектных и строительно-монтажных работ.

09.2008г. в отношении ЗАО ИСК "Метаприбор" Департаментом Строительства и Жилищно-коммунального хозяйства Новосибирской области было вынесено Предписание №28108 Об устранении нарушений, выявленных в ходе проведения проверки соблюдения законодательства в области долевого строительства многоквартирных домов и (или) объектов недвижимости на территории Новосибирской облатси.

Согласно данному предписанию были выявлены следующие нарушения:

ЗАО ИСК "Метаприбор" осуществляло деятельность, связанную с привлечением денежных средств участников долевого строительства, для строительства многоэтажного жилого дома №1 с административно-торговыми помещениями, мастерскими художников, тренажерным залом, подземной автостоянкой и трансформаторной подстанцией - 1 очередь строительства жилого комплекса, включающего многоэтажные жилые дома №1 и №2 со встроенными административными торговыми помещениями и подземными автостоянками по ул. Военная 9/1 в г. Новосибирск, при этом государственная регистрация договоров отсутствовала.

Разрешение на завершение строительства жилого дома со встроенными административными торговыми помещениями и подземными автостоянками по ул. Военная 9/1 в г. Новосибирске блок секция №1 и №2 выдано мэрией г. Новосибирска за №71 от 18.04.2006 года обществу с ограниченной ответственностью Новосибирская Инвестиционно - строительная компания "Метаприбор".

Договор аренды на земельный участок, на котором производиться строительство многоэтажного жилого дома №1 с административно-торговыми помещениями, мастерскими художников, тренажерным залом, подземной автостоянкой и трансформаторной подстанцией - 1 очередь строительства жилого комплекса, включающего многоэтажные жилые дома №1 и №2 со встроенными административными торговыми помещениями и подземными автостоянками по ул. Военная 9/1 в г. Новосибирске, заключен между мэрией г. Новосибирска и обществом с ограниченной ответственностью Новосибирская инвестиционно - строительная компания "Метаприбор" в соответствии с договором аренды от 22.07.2002 №26803.

В целях устранения выявленных нарушений предлагалось в срок до 30 ноября 2008года ЗАО ИСК "Метаприбор" было предписано привести в соответствие с действующим законодательством о долевом строительстве отношения с физическими и юридическим лицами, подписавшими договоры с ЗАО ИСК "Метаприбор" и вложившие денежные средства в строительство многоквартирного дома и иные объекты недвижимости, расположенные по ул. Военая, 9/1, в Октябрьском районе г. Новосибирск.

В июне 2009 года руководителями компаний были исправлены нарушения и заключенным 30 июня 2009 года дополнительным соглашением к инвестиционному договору были внесены изменения в договор совместной деятельности, в соответствии с которым обязанность по передаче объектов строительства участникам долевого строительства была возложена на ООО НИСК "Метаприбор".

В результате отражения данного соглашения в бухгалтерском учете ЗАО ИСК "Метаприбор", капитальные вложения, внесенные в строительство объектов, равно как и задолженность перед дольщиками, были переданы с баланса ЗАО ИСК "Метаприбор" на баланс ООО НИСК "Метаприбор", что в свою очередь привело к соразмерному уменьшению валюты баланса ЗАО ИСК "Метаприбор".

Данные ошибки в отражении операций по совместной деятельности существовали и по другим договорам совместной деятельности, и их исправление привело к уменьшению общей валюты баланса ЗАО ИСК "Метаприбор".

Счет 58.5 "Уступки прав требования. Приобретенные права" - 12 666 823,15 рублей (приложение № 15)

Выводы

Указанные суммы возникли в результате заключения договоров уступок, все контрагенты, кроме ОАО "МАиС-КОМПАНИЯ" (719 285,47 рублей - сомнительная задолженность), являются существующими организациями и задолженность реальна к взысканию.

Результаты анализа активов и показатели, используемые для определения возможности восстановления платежеспособности Должника:

а) балансовая стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность Должника (первая группа):

б) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа):

НДС - 5 тыс. руб.

Долгосрочные финансовые вложения - 3 320 тыс. руб.

Отложенные налоговые активы - 2 188 тыс. руб.

Дебиторская задолженность - 376 525 тыс. руб.

в) балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости совокупных активов суммы активов первой и второй групп: 44 434 тыс. руб.

7.2 Анализ пассивов

Анализ пассивов предприятия проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов, обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, а также возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств.

Анализ пассивов проводится по группам статей баланса Должника и состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I раздел пассива) и заемный (II и III разделы пассива). По продолжительности использования различают капитал постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива).

Анализ динамики и структуры источников капитала (тыс. руб.):

Вывод:

Из указанных выше сведений видно, что основным источником капитала предприятия является заемный капитал, величина которого за анализируемый период уменьшается в 2,26 раза. Собственный капитал предприятия имеет отрицательную динамику и на 01.01.2010г. оставляет -122 290 тыс. руб.

Изменения состава и величины обязательств в течение периода, предшествовавшего возбуждению производства по делу о банкротстве, и их доля в совокупных пассивах на соответствующие отчетные даты представлены таблицей "Анализ состава и размещения пассивов должника" и графиком "Доля капитала и краткосрочных обязательств в совокупных пассивах";.

Анализ состава и размещения пассивов.

Изменение их состава и балансовой стоимости (тыс. руб.)

Анализ капитала и резервов.

Уставный капитал на 01.01.2007г составлял 10 тыс. руб. В ходе хозяйственной деятельности Общества он был увеличен до 20 000 тыс. руб., путем внесения денежных средств на расчетный счет Общества. На 01.01.2010г. он составляет 20 000 тыс. руб. (приложение № 18)

Добавочный и резервный капитал отсутствуют.

Непокрытый убыток предприятия имеет отрицательную динамику на протяжении всего анализируемого периода и на 01.01.2010г. составил -142290 тыс. руб. Анализ долгосрочных и краткосрочных обязательств. Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное, при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Долгосрочные обязательства в анализируемом периоде отсутствуют.

Кредиторская задолженность.

Динамика изменения кредиторской задолженности (тыс. руб.):

Доля кредиторской задолженности в валюте баланса (%):

Вывод:

Кредиторская задолженность занимает значительную часть в валюте баланса предприятия, что может свидетельствовать о тяжелом финансовом состоянии предприятия.

За анализируемый период кредиторской задолженности относительно начала анализируемого периода снизилась в 1,93 раза, но если рассматривать долю кредиторской задолженности в валюте баланса, то виден рост данного показателя относительно начала периода.

Динамика изменения краткосрочной кредиторской задолженности (тыс. руб.):

Доля краткосрочной кредиторской задолженности в валюте баланса (%):

Вывод:

Доля краткосрочной кредиторской задолженности в валюте баланса достаточно значительная, что говорит в первую очередь о признаках несостоятельности и неплатежеспособности Должника, а так же о последствиях кризисной рыночной ситуации и о недостатках в эффективном управленческом менеджменте в критическом периоде.

Раздел 8 . Основные выводы

8.1 Вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника

Основным видом деятельности должника является деятельность по разработке и осуществлению проектов, направленных на удовлетворение потребности граждан в жилье путем организации строительства объектов различного назначения (в основном жилого и коммерческого назначения). В течение анализируемого периода установлено снижение платежеспособности предприятия. На 01.01.2010 года предприятие является неплатежеспособным, - испытывающим трудности в удовлетворении требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам. Восстановление платежеспособности должника невозможно.

инвестиционный рентабельность прибыль банкротство

В связи с тем, что восстановление платежеспособности должника невозможно, целесообразно ввести в отношении Должника процедуру банкротства - конкурсное производство.

Вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему.

Судебные расходы и расходы на выплату вознаграждения арбитражному управляющему возможно покрыть за счет средств должника.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов Должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считать значение больше 0,5.

Коэффициент автономии = /[Совокупные активы (пассивы)]

Динамика изменения коэффициента автономии:

За анализируемый период произошло снижение коэффициента финансовой независимости с 0,01 до -0,19, что отражает критически нестабильное финансовое состояние предприятия и неблагоприятную структуру финансовых источников.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное значение этого коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотных активах. Если же К<0.1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере, собственные оборотные средства покрывают затраты на приобретение производственных запасов и товаров.

K = Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = ([Собственные средства] - [Скорректированные внеоборотные активы])/[Оборотные активы]

Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении анализируемого периода снизился с -0,02 до -0,19, что означает ухудшение финансового состояния предприятия и уменьшение возможностей проведения независимой финансовой политики.

Отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами показывает абсолютную недостаточность собственных оборотных средств у Предприятия на протяжении всего рассматриваемого периода. Динамика этого показателя подтверждает сделанные ранее выводы о полной утрате Предприятием финансовой устойчивости.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. Нормальное значение этого отношения не должно быть не более 20 %.

Доля просроченной кредиторской задолженности = Ф№1 стр.620/стр.700.

Динамика изменения доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах (%):

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах за анализируемый период незначительно снизилась с 90,55% до 85,99%, что может расцениваться как положительная тенденция в оценке финансовой устойчивости предприятия. Однако общая динамика изменения данного показателя говорит о высокой доле просроченной кредиторской задолженности в пассивах Должника, что в результате привело к его неплатежеспособности и несостоятельности.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента менее 0,4, значение показателя 0,4 и более является нежелательным, тревожным считается значение 0,7 и более.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам = ([Долгосрочная дебиторская задолженность] + [Краткосрочная дебиторская задолженность] + [Потенциальные оборотные активы к возврату])/ [Совокупные активы (пассивы)]

Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам:

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам за анализируемый период увеличился с 0,22 до 0,66. Основной рост показателя приходится на последний год анализируемого периода, что является логичным следствием сложившейся экономической ситуации. На конец 2009г. показатель принял тревожное значение близкое к 0,7.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Позволяет определить долю собственных средств в обороте предприятия.

На начало периода - -2,5.

На конец периода- -1,933.

Стоимость зданий и оборудования больше чем собственные средства (Сформированы за счет заемных источников) В обороте полностью отсутствуют собственные оборотные средства.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

Уменьшилась на 40%.

Это положительный фактор.

Задолженность была погашена за счет продаж финансовых вложений.

Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам

На начало периода - 0,103 (10,3%).

На конец периода - 0,126 (12,6%).

Показывает, что 12,6% активов предприятия - дебиторская задолженность.

Динамика отрицательная.

Рентабельность активов

На начало периода - 0,009 (0,9%).

На конец периода - 0,008 (0,8%).

Прибыль с имущества предприятия: 0,9% и 0,8%.

Нерентабельная деятельность предприятия.

Отрицательная динамика, снижение рентабельности на 11,6%.

Норма чистой прибыли

На начало периода - 0,061 (6,1%).

На конец периода - 0,032 (3,2%).

Прибыль: 3,2%.

Себестоимость (затраты) - 97%.

Предприятие работает на зарплаты сотрудникам.

Низкая эффективность деятельности предприятия.

Заключение

При определении платежеспосности организации рассчитывают 3 след. Коэффициента:

• 1) Коэффициент текущей ликвидности.
• 2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
• 3) Коэффициент Восстановления(утраты) платежеспособности Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:
• 1) Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение

<2 (64%) 0,64<2

Ликвидных активов должно быть в 2 раза больше, чем текущих обязательств.

2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода, имеет значение меньше 0,1.

На конец года - 1,9.

Собственных средств в обороте фирмы нет вообще, т.к. все оборудования и помещения сформированы не из собственных источников средств.

По данным расчетов, оба коэффициента ниже установленного значения.

Предприятие можно признать неплатежеспособным, т.к. оба условия выполняются. Баланс признается неудовлетворительным.

В случае, если хотя бы один из указанных коэффициент ниже установленного значения, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев)

Кв=(Ктл.к.+(6/Т)(Ктл.к-Ктл.н))/2

Коэффициент восстановления платежеспособности <1 говорит о том, что предприятие в ближайшее время(6мес) не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Предприятие может быть признано неплатежеспособным и в ближайшее время вряд ли сможет восстановить свою платежеспособность. Предприятие может быть признано не платежеспособно, и в ближайшее время предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

4.4 Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента менее 0,4, значение показателя 0,4 и более является нежелательным, тревожным считается значение 0,7 и более.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам = ([Долгосрочная дебиторская задолженность] + [Краткосрочная дебиторская задолженность] + [Потенциальные оборотные активы к возврату])/ [Совокупные активы (пассивы)]

Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам:

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам за анализируемый период увеличился с 0,22 до 0,66. Основной рост показателя приходится на последний год анализируемого периода, что является логичным следствием сложившейся экономической ситуации. На конец 2009г. показатель принял тревожное значение близкое к 0,7.

Анализ деятельности компании ЗАО "ЭлТех СПб"

На финансовую устойчивость предприятия оказывает влияние наличие дебиторской задолженности, т.е. наличие долгов перед предприятием покупателей или заказчиков. Все счета к получению классифицируются по группам: ѕ Счета со сроком оплаты...

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности грузового порта

Определение абсолютного и относительного прироста ДЗ, доля ДЗ в активах и оборотных средствах представлены в таблице 13. Таблица 13 - Анализ дебиторской задолженности Год ДЗ, тыс.руб Прирост Доля ДЗ в об.активах, % Абсолютный тыс...

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков...

Анализ и диагностика финансовой и хозяйственной деятельности предприятия ООО "Международный аэропорт Воронежа"

Таблица 4.3. «Оборачиваемость дебиторской задолженности» Показатели 2011год 2012год 1.Выручка от реализации, млн.руб. 1266 1625 2.Остаток дебиторской задолженности на начало года, млн.руб: - долгосрочной - краткосрочной 14 14 0 14 14 0 3...

Анализ и оценка кризисных явлений в развитии фирмы и разработка способов вывода её кризисного состояния

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей. 1. Оборачиваемость дебиторской задолженности. где: 2. Период погашения дебиторской задолженности. Следует иметь в виду...

Анализ наличия, структуры и эффективности использования оборотных средств предприятия

Из таблицы 2.5 видно, что удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных средств снижается в 2008г на 26,7%, в 2009 г снижается на 3,6% в сравнении с предшествующим годом. Это объясняется тем...

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно...

Анализ состояния дебиторской задолженности предприятия

2.1.Задачи анализа дебиторской задолженности...

Анализ финансово-экономического состояния ОАО "Газпром" за 2011 год

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, организации, учреждению от юридических или физических лиц. Информация о дебиторской задолженности предприятия находится во II разделе бухгалтерского баланса...

Анализ финансового состояния ООО "Приоритет" (торговля фармацевтическими препаратами)

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро оборачиваются средства, вложенные в актив. На длительность нахождения средств в обороте влияют такие факторы...

Дебиторская и кредиторская задолженность ОАО "Кемеровохлеб"

Одж=В/ДЗ*100% Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Повышение этого показателя означает снижение продаж в кредит и наоборот...

Оценка стоимости предприятия МУП "Книжный мир"

Требуются анализ дебиторской задолженности по срокам погашения, выявление просроченной задолженности, В нашем случае на предприятии существует дебиторская задолженность со сроком погашения 12 месяцев...

Оценка финансового состояния предприятия и пути его улучшения

В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности, чистого оборотного капитала используются дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги...

Теоретические и организационные основы учета и контроля расчетов с дебиторами и кредиторами

В широком смысле дебиторская задолженность охватывает все расчеты предприятий-поставщиков с предприятиями-покупателями (заказчиками) и является предпосылкой кредиторской задолженности, но иногда она не является таковой. Например, в случаях...

Экономический анализ хозяйственной деятельности организации

Рассмотрим состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности Таб. 6.1 Анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности Показатель Остаток на н.г. Возникло Погашено Остаток на к.г. Темп роста остатка, % Сумма Уд...